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第411章 做空了全世界持cd债券的金融机构（第1页）

cds。

也就是（creditdefaultswap信用违约互换）。

简单来说，因为银行的杠杆操作的高风险，所以按照正常的规定，银行是不允许进行这样的冒险操作。

可架不住上有政策，下有对策，人们的智慧是无穷无尽的。

于是有高人便想出一个办法，拿这些杠杆投资去做“保险“。

这种保险就叫cds。

解释起来也简单。

比如，银行a为了逃避杠杆风险就找到了b。

而b可能是另一家银行，也可能是保险公司，也可能是一家投资机构，诸如此类。

a对b说，你帮我的这些贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费1%，连续10年，总共10%，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。

因为a当时想，如果不违约，我那一百亿，按照年化10%来算，十年可是能躺赚一百亿，这里面拿出10亿用来做保险，我还能净赚90亿，如果有违约，反正有保险来赔，所以对a而言这是一笔只赚不赔的生意。

b也是一个精明的机构，没有立即答应a的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现这种债券的违约情况不到1%。如果做100家的生意，总计可以拿到1000亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过100亿，即使两家违约，还能赚800亿。a，b双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。

b做了这笔保险生意之后，另一个大哥c在旁边看着眼红了。

c想了想，跑到b那边说：“你把这100个cds单子卖给我怎么样，每个合同我给你2亿，总共200亿怎么样？”

b想，我的800亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此b和c马上就成交了（相当于c收到600亿保险金，承担保险责任）。

实际上c拿到这批cds之后，并不想等上10年再收取600亿，而是把它挂牌出售，标价200亿，大哥d看到这个产品，算了一下，600亿减去400亿（200亿转让费，200亿违约赔偿），还有200亿可赚，这是“原始股“，不算贵，立即买了下来，之后大哥e，大哥f……等等。

这样一来，cds被划分成一块块的cds，像股票一样流到了金融市场之上，可以自由交易和买卖。

这么层层的转手，大家全都赚到了钱，房价也越来越高。

大家全都开心的载歌载舞，可谁都没发现这东西越到后面的风险越大。

而这边那些普通人一看，就连前一段时间在街边流浪，还被自己鄙视的人，都通过贷款买上一套房子比自己都款了，那还等什么，原本买的起，买不起的人，全都动起了房产投机的主意。

可手头没钱了，怎么办?

这当然难不倒他们。

市面上房子不是贵吗？

把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。

不过这类贷款利息基本上都在10%左右（也就是最初那些贷款公司a的利息），凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。

此时a很高兴，他的贷款在为他赚钱，b也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做，后面的c，d，e，f……等等都跟着赚钱。

要知道，世界上可没有一直涨的东西。

就在这几个月前。

风险终于来了。

那些流浪汉，那些低收入的人，渐渐全都还不上钱了。

市面上的房子也逐渐没人接盘。

此时房产投机人全都急得像热锅上的蚂蚁。

房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走投无路的一天，只能把房子甩给了银行，违约就发生了。

当然，此时a还没感到什么问题，只是有些遗憾，不能发大财了，不过也亏不到那里，反正有b做保险。

b也不担心，反正保险已经卖给了c。

当然c也不当心反正买给了d……

那么这份cds保险在那里呢，在g手里。

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