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第604章 逼近荣枯线金九银十旺季来临（第1页）

A股9月04日逼近荣枯线，金九银十旺季来临

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市场信息：京沪广深等一线城市全面落地“认房不认贷”；存量首套房利率本月25日起可置换；两部门指导建设银行开展知识产权质押融资内部评估试点；七部门发文支持扩大新能源汽车消费，鼓励地方加快氢能基础设施建设；工信部等七部门印发机械行业稳增长工作方案，持续扩大工业母机、仪器仪表、制药装备、工业机器人等的需求（涉华中数控、海天精工、纽威数控、德恩精工等）；386个药品通过医保药品目录调整形式审查；我国将建设国家计算机病毒库（涉安恒信息、美亚柏科等）；丝绸之路旅游城市联盟成立；长三角等级最高规模最大智算中心落户安徽芜湖；新型石墨烯膜可高效分离盐湖中金属离子；中移动网管系统自主可控提速（涉烽火通信、直真科技、东土科技等）；高德世界地图正式上线；茅台与瑞幸联名咖啡全国上市；赛事竞猜型体彩持续高增（涉中体产业、东港股份、安妮股份等）；国内硫酸市场价格暴涨近200%（涉恒光股份、粤桂股份等）；新能源龙头车企8月销售数据靓丽（涉岱美股份、嵘泰股份等）；全军装备质量工作会议召开，装备国产化率有望再提升（涉中航沈飞、中航重机等）；腾讯全球数字生态大会召开在即（涉常山北明、东华软件等）；2023年中国—东盟电力合作与发展论坛即将召开；2023北京文化论坛将于9月14-15日在京举办。

当前满足市场底的绝大部分条件，在政策响应明显加快、获得感明显增强的背景下，需要积极乐观，迎接年内最重要的一波做多行情。pmI低位企稳反弹，逼近荣枯线，金九银十旺季来临，后续边际向好的因素有两方面，一是ppI上行下主动去库转为被动去库、二是拖累需求最显着的地产和出口最差时候已过；9月m联储大概率暂停加息，美债和美元上行压力缓和，带动人民币进入易升难贬的阶段，在短期资金面偏紧和稳增长的诉求下，9月降准可期；财政政策开始发力，地方债发行提速，减税降费力度有所加大，一揽子化债方案或加速出台。提振信心上，资本市场及民营企业为主阵地；顺周期的胜率正在提升，一方面是地产政策密集出台，一线城市信号意义显着；另一方面针对居民部门的减税和降低负担，对消费有提振作用。9月首选行业：家用电器、煤炭、电子。

热点分析：短期市场可能以结构性行情为主。短期资金或追逐政策刺激的方向，如券商、房地产等板块。监管层希望“推动建立三年以上的长周期考核机制，着力提高权益投资规模和比重”，中长期市场要关注长线资金的动向，一是估值合理的消费行业（如食品饮料、医药等），二是周期底部的行业（如电子、养殖等）等可能获得更多资金配置，三是高质量发展方向的科技类公司（如通信、计算机等）。

尽管上周市场波动较大，但总体悲观情绪缓和、市场反弹。继“活跃资本市场”后，与地产相关的经济政策加快落地，进一步打消了投资者的疑虑。从资本市场维度，在经历前期调整后，市场成交、估值、各类主体行为表现等均显示当前市场已处于历史偏底部区间，随着稳增长政策陆续实施、上市企业盈利底部逐渐显现，对后市资本市场演绎不必过于悲观，中期市场机会仍大于风险。

回忆上周行情，四大利好对市场提振作用是明显，但对于指数的高开低走转为窄幅震荡，我的理解是这样的：首先，此次利好对于市场来讲是真金白银的，但由于大幅高开，场外资金入场接力的意愿就降低了，所以周一高开低走；其次，市场转为窄幅震荡是当前信心不足以及流动性偏紧状态下，存量资金难以持续拉升，周一的假阳线中的套牢盘成为了短期上涨力度的压制。

所以，针对于以上猜想，市场政策托底的逻辑之下，下一轮进攻将以何种形式发动可以做出如下判断。第一种为政策持续发布，尤其是针对特定板块利好更为有效，但周末利好实则是王炸，后面再出利好也可能后续无力；最好的是再杀一波恐慌盘，政策和现金头寸共同发力。而从mAcd指数的60分钟来看，短线还有一定的回调概率。

综合分析：管理层回应了市场集中关切的热点，包括交易印花税减半征收，控制新股和再融资节奏，限制破发破净等公司控股股东或实际控制人减持，以及放宽融资担保资金比例等。这些措施，基本满足了投资者的愿望和需求，在客观上也有利于改善供求关系，降低交易成本，提振投资者信心，因此，上周行情止跌反弹，一度表现极为亢奋，虽然情绪消退后指数有所回调，但也扭转了股指周线三连跌。3000点附近政策信号非常明确，在第一波政策如降低经手费力度不够之后，及时出台新一波更有针对性的利好政策，强化当前市场政策底特征。

后市预判如下：1）前期市场调整已计入了对经济和政策下修的预期，股价处在底部区域、经济企稳叠加政策呵护，“边际更为重要”，机会要大于风险。2）从海外看，m国劳动力市场松动，全球流动性紧缩预期缓和；中美频繁互动与中澳高级别对话重启，有助于外部不确定性的降低与灵活性外资的回补。3）但是，由于缺乏弹性的总量预期，以及风险偏好结构两极分化，预计后市上证指数大势上以区间震荡为主，震荡底部积极一些。

000609中迪投资（非荐股）：基建+房地产方向，该公司以投资经营为主，主要投资领域涉及金融服务、互联网+及房地产综合开发等。房地产项目以集中在重庆、成都、达州等地的房地产项目为主。其中房地产投资业务股权投资项目以对康平铁科的股权投资为中心。主营业务为直接投资，包含房股权投资、地产投资。业务涵盖投资开发经营房地产业，资产经营及物业管理;承揽工程施工;投资市政基础设施工程，投资开发电子。消息面上：央行、金融监管总局表示9月25日起可申请降低存量首套住房贷款利率。流通市值19.95亿，全天成交6.31亿，换手率31.83%。龙虎榜前五买家共买入6418万，占比10.17%，其中长沙芙蓉中路买入1719万，方新侠买入1236万，粉葛买入1160万。互联金融铁路基建北交所概念在线教育创投。

中马传动（非荐股）:减速器+机器人+汽车变速器方向，公司为国内皮卡变速器龙头，公司主要产品为汽车变速器、汽车电控分动器、摩托车齿轮、汽车齿轮、农机齿轮。新能源汽车减速器、主要从事汽车变速器及车辆齿轮的研发、生产和销售。盘后，中马传动公告，公司没有机器人概念。（小散说你有就有）。消息面上：比亚迪入股智元机器，有公司披露明年机器人或进入放量阶段。流通市值62.13亿，全天成交12.29亿，换手率21.20%。（明显放量了）龙虎榜前五买家共买入1.06亿，占比8.62%，其中西安朱雀大街买入1429万，中信上海买入1654万。中马传动打出辨识度以后减速器这边上交易日开始抱团，因为为没有更好的去处，那就抱团取暖。

西部牧业（非荐股）：炒作大消费+食品饮料（乳业）+新疆方向，该公司是新疆最大的原奶供应商，主营业务主要由饲料生产销售、乳制品加工销售和牛羊肉加工销售构成，新疆本地首家婴幼儿配方乳粉生产商。并通过参股部分牧场保留养殖板块布局。保障乳制品的原料奶源供应。A股唯一原料乳输出标的，流通市值24.56亿，全天成交3.61亿，换手率15.37%。龙虎榜前五买家共买入8243万，占比22.83%，其中杭州上塘路买入2486万，银河绍兴买入2093万，华鑫上海买入1520万。消息面上：个税+房贷新政出台，或提振消费意愿。中方将于10月举办第三届“一带一路.”国际合作高峰论坛。乳业国企改革婴童概念，

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，信达，浙商，开源，中信，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样，穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.09.04

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